Капиталды сақтау үшін әлемдегі ең сенімді 10 ұлттық валюта
Кіріспе. Қор жинау құралдарын таңдағанда инвесторлар валютаның сенімділігіне ерекше назар аударады — оның уақыт өте келе, әсіресе дағдарыс кезеңдерінде құндылығын сақтап қалу қабілетіне. Әдетте «тыныш порт» (safe haven currencies) деп аталатын валюталар — бұл жаһандық белгісіздік жағдайында дәстүрлі түрде жүгінетін ақша бірліктері. Мұндай валюталардың ерекшеліктері — елдің саяси тұрақтылығы, мықты экономикасы, төмен инфляциясы және терең қаржы нарықтары. Төменде бүгінгі таңда ең сенімді он ұлттық (фиат) валюталардың тізімі берілген — криптовалюталарды есепке алмай, инвестицияларды сақтау үшін ең сенімді құралдар ретінде танылған. Шолу дәстүрлі «тыныш порттар» мен экономикасы мықты немесе қаржы саясаты орынды валюталар, сондай-ақ соңғы жылдары инвесторлар арасында сенімділік артқан ақша бірліктерін қамтиды.
Үздік ұсыныстар (Топ-3)
1. Швейцар франкы (CHF)
Швейцар франкы әлемдегі ең сенімді валюталардың бірі және капитал үшін классикалық «тыныш порт» болып саналады. Швейцария экономикасы тұрақты және жоғары даму деңгейіне ие, әсіресе қызмет көрсету саласында, мемлекеттік қарызы төмен және салықтық жүктеме жұмсақ. Инфляция дәстүрлі түрде төмен — тіпті 2022 жылы көптеген елдерде баға өскен кезде де швейцар инфляциясы шамамен 3,5%-ды ғана құрады, бұл АҚШ пен Еуропа көрсеткіштерінен әлдеқайда төмен. Бұл факторлар Швейцар франкінің бірнеше жылдар бойы ең тұрақты валюталардың қатарында болуына және жаһандық «тыныш порттар» тізіміне кіруіне мүмкіндік береді. Қосымша сенімділік — Швейцарияның бейтараптығы мен банктік жүйесінің беделінде, бұл CHF-ті жаһандық толқулар кезінде де сенімді қорғау құралы етеді.
2. Жапон иенасы (JPY)
Жапон иенасы — тағы бір «убежище» валютасы, нарықтағы дүрбелең кезінде инвесторлар жиі жүгінетін. Тұрақты экономикалық дамуы мен орынды ақша-несие саясаты арқасында иена сенімді актив ретінде танылды. Әлемдегі ең үлкен мемлекеттік қарызына қарамастан, Жапонияда инфляция ұзақ уақыт өте төмен болды. Жапония ірі экономикаға ие, ағымдағы есептің профицитін тұрақты өндіреді және айтарлықтай алтын-валюта резервтеріне ие, бұл иенаға сенімділікті арттырады. Глобалдық тұрақсыздық кезінде инвесторлар тәуекелі жоғары активтерден ақша шығарып, иенаға сұранысты арттырады, бұл оның нығаюына әкеледі. Экономикалық қуат пен қаржы жүйесінің тұрақтылығы арқасында Жапон иенасы 2025 жылы да әлемдегі ең сенімді валюталар үштігіне кіреді.
3. АҚШ доллары (USD)
АҚШ доллары — әлемдік қаржы жүйесіндегі жетекші валюта және орталық банктердің негізгі резервтік валютасы. USD АҚШ-та ғана емес, басқа елдерде де заңды төлем құралы ретінде қолданылады және халықаралық саудада кеңінен таралған. Доллар онжылдықтар бойы қаржылық тұрақтылықтың тірегі ретінде саналып, дағдарыс кездерінде «нақты ақша патшасы» рөлін атқарады. Жаһандық қысым кезінде долларға сұраныс артады, себебі инвесторлар американдық қазынашылық қағаздарының ликвидтілігі мен сенімділігін бағалайды. АҚШ-тың жоғары мемлекеттік қарызы ұзақ мерзімді қауіптер туғызса да, Федералды резерв жүйесі инфляцияны тежеу және долларға сенімділікті сақтау үшін шаралар қабылдайды. Нәтижесінде USD әлемдік «тыныш порт» ретінде жетекші позицияны сақтап келеді, жаһандық алтын-валюта резервтерінің шамамен 58%-ы долларда номинацияланған.
4. Евро (EUR)
Евро — 1999 жылдан бері қолданылып келе жатқан жас, бірақ әлемдегі ең тұрақты валюталардың бірі. Еврозонаға кіретін 20 елдің валютасы ретінде халықаралық резервтерде доллардан кейінгі екінші орында тұр. Евро тұрақтылығы — Еуроодақтың экономикасының ауқымы мен Еуропалық орталық банктің төмен инфляция мен сатып алу қабілетін сақтау саясатына байланысты. 2022 жылы ЕО рекордтық инфляцияға (жылдық 11,5%) ұшыраса да, 2000-2023 жылдар аралығында орташа инфляция деңгейі 2,3%-ды құрады. ЕО елдерінің алтын резервтерінің үлкен көлемі мен ЕОБ-ның үйлестірілген шаралары евроның әлемдегі ең тұрақты валюталардың бірі ретінде қалуына көмектесті. Соңғы жылдары долларға деген сенім төмендеген кезде көптеген орталық банктер резервтеріндегі евродың үлесін арттыруды жоспарлап отыр, бұл валютаның ұзақ мерзімді инвестициялар үшін тартымдылығын растайды.
5. Британ фунты (GBP)
Британ фунты — әлемдегі ең көне және дәстүрлі түрде мықты валюталардың бірі. Соңғы жылдардағы экономикалық дау-дамайға (мысалы, Brexit) қарамастан, фунт негізгі фундаменталды факторлардың арқасында салыстырмалы тұрақтылықты сақтайды. Ұлыбритания экономикасы жоғары дамыған және диверсификацияланған — Лондон ғаламдық қаржы орталығы ретінде танымал, ал қызмет көрсету, өнеркәсіп және қаржы салалары ВВП-ге тұрақты үлес қосады. Ұлыбритания экономикасы тарихи түрде өсіп келеді және пандемиядан кейін де оң серпін көрсетіп отыр. Соңғы жылдары елде инфляция өсті, және Англия банкі пайыздық мөлшерлемені көтеруге мәжбүр, бірақ фунтқа сенім жоғары — GBP әлемдегі ең тұрақты валюталардың қатарында. Заңдық жүйенің ашықтығы, тәуелсіз ақша-несие саясатының ұзақ дәстүрі мен мемлекеттік институттардың тұрақтылығы фунтты капиталды сақтаудың сенімді құралы етеді.
6. Сингапур доллары (SGD)
Сингапур доллары соңғы жылдары әсіресе Азия-Тынық мұхиты аймағында ең сенімді валюталардың бірі ретінде орнықты. Сингапур — Азияның ең мықты экономикасы бар қала-мемлекет, саяси тұрақтылығы мен AAA кредиттік рейтингімен ерекшеленеді. Сингапурдың Ақша-несие басқармасы (MAS) ұлттық валютаның тұрақтылығын валюталық курс бақылауын жүргізу және қажет кезде интервенция жасау арқылы белсенді қолдайды. Бұл колебанияларды жұмсартуға мүмкіндік береді: 2022 жылы инфляция 14 жылдағы ең жоғары деңгейге (5,5%) жеткенде де, сингапур доллары орталық банк шараларының арқасында салыстырмалы тұрақтылықты сақтады. SGD тартымдылығы Сингапурдың ірі қаржы орталығы және Азиядағы «салық гаваны» мәртебесімен де байланысты — көптеген инвесторлар сингапур долларын дәстүрлі мықты валюталармен тең қауіпсіз актив деп санайды. Нәтижесінде, сингапур доллары жиі швейцар франкімен қатар әлемдегі ең тұрақты валюталар қатарына енеді.
7. Норвег кронасы (NOK)
Норвег кронасы — бай скандинавия экономикасының валютасы, тарихи тұрғыдан экономикалық ерекше жағдайлар арқасында тұрақтылық көрсетеді. Норвегия әлемде таза мемлекеттік қарызы жоқ аз елдердің бірі, мұнай-газ кірістерін жинақтайтын ірі мемлекеттік қорға ие. Елде инфляция деңгейі салыстырмалы жоғары, бірақ біртіндеп (соңғы онжылдықтарда жыл сайын орташа 4-5%), бұл баға тербелістерінің болжамдылығы мен сәттілігін көрсетеді. Норвегия экономикасының негізгі салалары — мұнай-газ өндіру, энергетика, теңіз ісі және балық шаруашылығы — елге мықты сауда балансына мүмкіндік береді. Үкіметтің макроэкономикаға жауапкершілігі және жиналған резервтер арқасында крона жинақтаудың сенімді валютасы болып қала береді. Дегенмен, Норвегия экономикасының шамамен 20%-ы мұнай-газ экспортына тәуелді болғандықтан, NOK бағасы шикізат нарықтарының конъюнктурасына байланысты өзгеруі мүмкін. Жалпы алғанда, мемлекеттік қарыздың болмауы және айтарлықтай «сақтандыру қорлары» Норвег кронасын ең тұрақты валюталардың қатарында ұстап тұрады.
8. Канада доллары (CAD)
Канада доллары дәстүрлі түрде әлемдегі тұрақты валюталардың бірі болып саналады, бұл бірнеше факторлардың үйлесіміне байланысты. Канада дамыған диверсификацияланған экономикаға ие: ВВП-нің айтарлықтай бөлігі жоғары технологиялық секторларға, қызмет көрсету саласына және өндірісіне тиесілі, ал экономикасының шамамен 45%-ы сыртқы саудаға тәуелді (негізгі серіктестері — АҚШ, Қытай, Ұлыбритания). Канада үкіметі бюджеттік және салықтық саясатты ұтымды жүргізеді: мемлекеттік қарыз деңгейі (2022 жылы ВВП-ге қатысты шамамен 71%) көптеген дамыған елдерге қарағанда төмен. Канада орталық банкі инфляцияны төмен деңгейде ұстауға (шамамен 2% мақсатты көрсеткіш) бағытталған, сондықтан CAD уақыт өте келе сатып алу қабілетін сақтайды. Канада экономикасы ішінара табиғи ресурстар экспортына тәуелді (мұнай, пайдалы қазбалар, орман) болғандықтан, канад доллары «шикізат валюталары» қатарына жатады, бірақ бұл ресурстарға сұраныс тұрақты болып келеді. Нәтижесінде CAD күшті валюта болып қала береді: жаһандық тұрақсыздық кезінде де ол күрт құнсызданбайды және ұзақ мерзімді перспективада капиталды сақтайды.
9. Австралия доллары (AUD)
Австралия доллары — дамыған экономикасы бар сенімді ұлттық валюталардың бірі. Австралия тұрақты саяси жүйесі және тиімді мемлекеттік басқаруымен танымал, бұл валютаның тұрақтылығы үшін қолайлы негіз жасайды. Елде жұмыссыздық дәстүрлі түрде төмен, ал Австралияның резервтік банкі ақша массасын мұқият бақылайды және инфляцияны тежеу үшін ақша айналымын реттейді. AUD – әлемдегі жетекші «шикізат валюталарының» бірі, себебі Австралия экономикасы негізінен темір рудасы, көмір, алтын, сұйытылған газ және ауыл шаруашылығы өнімдерін экспорттауға тәуелді. Австралия экспортының шамамен 2/3-і Азияның динамикалық өсіп келе жатқан нарықтарына барады, бұл валютаның тұрақты валюталық ағынын қамтамасыз етеді. Әрине, шикізат нарықтарының бағаларына тәуелділік болғанымен, экономикалық көрсеткіштердің күштілігі, икемді айырбас курсы және алтын-валюта резервтерінің көлемі арқасында австралия доллары әлемдегі ең тұрақты валюталардың ондығына кіреді және сенімді инвестициялық құрал ретінде тартымды.
10. Қытай юаны (CNY)
Қытай юаны (ресми атауы — жэньминби, RMB) — әлемдегі екінші экономикасының валютасы, оның жаһандық рөлі соңғы онжылдықта айтарлықтай өсті. 15 жыл бұрын юань Қытайдан тыс жерде сирек қолданылса, оның интернационалдануы оның танымалдылығының күрт өсуіне әкелді. 2016 жылы ХВҚ юанды SDR резервтік валюталар тізіміне енгізді, ал 2024 жылға қарай қытай юаны жаһандық төлемдерде 4-орынға көтерілді (төлем көлемінің шамамен 4,7%, салыстырмалы түрде USD — 48%). Көптеген орталық банктер юандағы резервтерін ұлғайтуда; сарапшылардың болжамы бойынша, келесі онжылдықта юанның жаһандық резервтердегі үлесі үш есеге артуы мүмкін — қазіргі шамамен 2%-дан 6%-ға дейін. Бұл жоғары сенім Қытайдың экономикалық қуаты, негізгі экспорттаушы рөлі және ұлттық валюталарда есеп айырысуды ілгерілетуімен (BRICS бастамалары мен Қытайдың екіжақты келісімдері шеңберінде) байланысты. Қытай үкіметі юанның айырбас курсын басқарылатын режимде ұстайды — Қытай Халық Банкі күнделікті бағамды белгілеп, шамадан тыс ауытқуларды жұмсартады. Бұл юанның қатты ауытқулардан сақтануына мүмкіндік берді: мысалы, 2022-2023 жылдары юань АҚШ долларына шаққанда 6,4-7,2 аралығында өзгерді. Алайда, юанның толық конверттелуі әлі жоқ (валюталық шектеулер бар), сондықтан оның толыққанды «тыныш порт» мәртебесіне жету жолы әлі жалғасуда. Дегенмен, Қытайдың қаржылық салмағы мен халықаралық инвесторлар арасындағы өсіп келе жатқан сенімнің арқасында қытай юаны әсіресе дамушы елдер арасында ұзақ мерзімді капиталды сақтауға арналған ең сенімді валюталардың қатарына жатады.
Қорытынды
Толығымен қауіпсіз, барлық тәуекелдерден сақтайтын мінсіз валюта жоқ — тіпті ең ірі экономикалар да қаржылық дағдарыстарға немесе девальвацияға ұшырауы мүмкін. Дегенмен, жоғарыда аталған он ұлттық валюта тарихи тұрғыдан ең тұрақты болып шыққан және қазіргі таңда сарапшылар тарапынан инвестицияларды сақтауда ең сенімді деп бағалануда. Дәстүрлі «тыныш порт» валюталары — швейцар франкі, жапон иенасы, АҚШ доллары қатарында экономикасы мықты және тұрақты саясат жүргізетін елдердің — евро, фунт, сингапур доллары, норвег кронасы, канадалық және австралиялық валюталары бар. Қытай юаны да халықаралық қоғамдастықтағы сенімділігін арттыра отырып, салмақтана түсуде. Осындай активтерге капиталды бөлу инвесторға тәуекелді азайтуға және жаһандық белгісіздік жағдайында капитал құнын сақтауға мүмкіндік береді. Ең бастысы — елдердің макроэкономикалық үрдістері мен қаржы саясатын бақылау, себебі ұзақ мерзімді перспективада валюталардың тұрақтылығы экономика денсаулығы мен реттеуші шешімдердің сауаттылығын көрсетеді.